Služba · Čerpání
Jak z naspořeného majetku udělat spolehlivý měsíční příjem?
Navrhneme čerpací plán, který vydrží celý důchod — i když se trhy budou chovat nepředvídatelně.
Čerpání je složitější než spoření
Fáze čerpání klade na portfolio zcela jiné nároky než fáze akumulace. Volatilita trhů, inflace a neznámá délka důchodu tvoří trojici rizik, která musí příjmová strategie adresovat současně. Pracujeme s metodou strukturovaného čerpání: majetek rozdělíme do krátkodobé likvidní rezervy, střednědobého dluhopisového polštáře a dlouhodobé růstové složky. Každá vrstva plní jinou funkci a doplňují se navzájem, aby klient nikdy nebyl nucen prodávat akcie za nevýhodnou cenu jen proto, že potřebuje zaplatit nájem.
Složky příjmové strategie
Tři vrstvy portfolia, každá s jasnou úlohou.
Likvidní rezerva (1–2 roky)
Hotovost a spořicí účty pokrývají okamžité výdaje bez závislosti na trhu. Tato vrstva chrání před nuceným prodejem aktiv v nevhodný čas a dává klid na duši v prvních letech důchodu.
Dluhopisový polštář (3–7 let)
Státní dluhopisy a korporátní obligace s kratší durací generují pravidelný kupónový příjem a doplňují likvidní rezervu, jak se postupně čerpá. Volatilita je nízká a pohyb je předvídatelný.
Růstová složka (7+ let)
Diverzifikované akciové ETF a fondová portfolia zajišťují dlouhodobý růst, který chrání proti inflaci. Tato složka se čerpá jako poslední — má čas překonat výkyvy trhu.
„Bál jsem se, že budu muset prodávat fondy v nevhodný čas. Struktura tří vrstev, kterou studio nastavilo, mi dala jistotu, že i při poklesu trhu mám z čeho žít. Dnes jsem tři roky v důchodu a strategii jsme ani jednou zásadně neměnili.“
Ing. Radoslav Kratochvíl, Nový Bydžov
Časté otázky k příjmové strategii
Kolik peněz potřebuji, aby příjmová strategie fungovala?
Minimální smysluplná výše portfolia pro strukturované čerpání je přibližně 1 500 000 Kč. Pod touto hranicí doporučujeme jednodušší přístupy — například annuitní produkt nebo kombinaci státního důchodu s přímým čerpáním z penzijního připojištění.
Co se stane, když budu žít déle, než plán počítá?
Plán konstruujeme s rezervou na 30 let od odchodu do důchodu, přičemž růstová složka je dimenzována tak, aby překonala inflaci i v delším horizontu. Každé tři roky plán přehodnocujeme a příp. adjustujeme čerpací sazbu.
Jak se strategie přizpůsobí inflaci?
Růstová složka portfolia historicky překonává inflaci v dlouhém horizontu. Navíc pracujeme s inflačně indexovanými dluhopisy jako součástí polštáře, které automaticky zvyšují kupón v souladu s CPI.
Jak pevný je tvůj plán na čerpání?
Přines nám aktuální stav svého portfolia a společně projdeme, co by se dalo zlepšit.
Domluvit přezkum portfolia